المال السعودي في شركات التكنولوجيا وتأثيره: دعوات المراجعة والشفافية مستمرة

وفي مقالٍ بعنوان "مشكلة الثروة السيادية لسيليكون فالي" كتبه جون فيريونس، وهو رائد أعمال، في موقع "تك كرانتش" التقني المتخصص، قال إنّه "حان الوقت لإجراء محادثة حول المكان الذي يحصل فيه وادي السيليكون على أمواله من الخارج"، مضيفاً "بعد الكشف الأخير عن انتشار وتأثير السعودية الواسع في قطاع التكنولوجيا الأميركي، فإن الجهل المتعمد الذي عرّف العلاقة بين شركات رأس المال المغامر والشراكات المحدودة (LPs) التي تمولها لسنوات لن يجدي بعد الآن".

ويضيف فيريونس إنّه "وفقاً لأحدث التقارير الواردة من "وول ستريت جورنال"، فإن المملكة العربية السعودية هي الآن المصدر الأكبر للتمويل لشركات التكنولوجيا التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها. منذ عام 2016، استثمرت العائلة المالكة السعودية ما لا يقل عن 11 مليار دولار في الشركات الأميركية الناشئة، مباشرة.

وفي أغسطس/آب، التزمت الحكومة السعودية بمبلغ 45 مليار دولار لصندوق الرؤية الخاص بـ Softbank والبالغ 92 مليار دولار. ولوضع ذلك في السياق، فإن المبلغ الإجمالي للتمويل المنتشر في جميع صفقات شركات رأس المال المغامر حتى الآن في عام 2018 هو 84.3 مليار دولار، وهو رقم قياسي للصناعة، لكنه مبلغ تافه بالنسبة لثروة السعودية".

وبرأي فيريونس فإنّ "رد الفعل العنيف آخذ في الارتفاع - وهذا أمر جيد. وفي الوقت الذي تستحوذ فيه شركات التكنولوجيا على نصيب الأسد من تكوين الثروات العالمية، ينبغي أن نرغب في معرفة أين تذهب هذه الأموال. إنها مسألة أخلاقية. تولد صناعة التكنولوجيا الأميركية مليارات الدولارات من العائدات سنوياً للمستثمرين. عندما يتم تحويل هذه الأموال إلى خزائن بلد مع عدم احترام تام لحقوق الإنسان الأساسية، فتلك مشكلة. الأمر ليس جيدًا لأصحاب المشاريع في وادي السيليكون وليس جيدا للبلد ككل".

ويؤكد أنّ "هذا لا يعني أن كل الثروة السيادية هي القضية. ولكن عندما يتعلق الأمر بالأموال التي تدعم الدول القومية التي لها سجلات مشكوك فيها بشأن حقوق الإنسان، فلا مجال للنقاش".

ويرى أنّها "لحظة حرجة لسيليكون فالي. إنها دعوة للاستيقاظ لأصحاب رؤوس الأموال المغامرة وأصحاب المشاريع على حد سواء، للبدء في زيادة الوعي بمصادر تمويلهم. هناك الكثير من المؤسسات الأفضل والقضايا الأكثر تأثيرًا التي يمكن أن تساعد في إثرائها، كالمبادرات البحثية في أهم مستشفيات الأطفال العامة، وبرامج المساعدات المالية في الكليات والجامعات التابعة للسود تاريخياً، وصناديق التقاعد. كصناعة، يمكننا ويجب علينا القيام بالمزيد لدعم هذه المجموعات. في الواقع، إنه أحد الأسباب التي دفعتنا أنا وجيوتي بانسال إلى تأسيس Unusual Ventures وجمعنا أموالنا بالكامل من مجموعة متنوعة من الشراكات المحدودة".

ويشير إلى أنّه "إذا كان التاريخ هو أي دليل، فسوف يستغرق الأمر أكثر من طبيعة أفضل لرجال الأعمال ومستثمريها لإحداث تأثير حقيقي".

ويستشهد بالتكافؤ بين الجنسين في صناعة التكنولوجيا كمثال، فيقول: "في حين أن المناصرين كانوا يدعون إلى مزيد من التنوع بين الجنسين في المناصب القيادية العليا في شركات التكنولوجيا لعقود، إلا أنّ عدم المساواة بين الجنسين لا تزال تعم القطاع بأكمله. وفي سبتمبر/ أيلول، اتخذت ولاية كاليفورنيا خطوات لمعالجة هذه المشكلة بإصدار قانون يتطلب من الشركات العامة أن يكون لها مديران على الأقل في المجلس التنفيذي. منذ ذلك الحين، رأينا بعض التحسينات - على الرغم من أنه لا يزال هناك الكثير مما يجب أن يحدث".

ويضيف "بالمثل، فإن المطلوب على الأرجح نقل الإبرة بشأن الشفافية في التمويل الاستثماري هو التنظيم السليم. على سبيل المثال، يجب أن نفكر في قانون يتطلب - على الأقل - الشفافية حول مقدار التمويل الذي تحصله شركات رأس المال المغامر من مصادر أجنبية".

ويشير إلى أنّ "هذا موجود بالفعل لتمويل شركات رأس المال المغامر التي شُكّلت من المؤسسات العامة الأميركية. عندما تجمع تلك الشركات رأس المال من الجامعات العامة، والأوقاف، وصناديق التقاعد وغيرها، يُطلب منها الإبلاغ عنها بموجب قانون حرية المعلومات (FOIA). ومن المفارقات أن هذه الولاية ساهمت في ظهور صناديق الثروة السيادية في قطاع التكنولوجيا. أي أن متطلبات إعداد التقارير الإضافية التي تأتي مع جمع الأموال من المؤسسات العامة تدفع أصحاب رؤوس الأموال إلى مصادر التمويل "الأسهل"، مثل الثروة السيادية ومكاتب الأسر المليارديرية. ما معناه: الشفافية ليست منطقية فقط - إنها فعّالة أيضًا".

ويضيف "كما هو الحال مع أي قضية على مستوى المجتمع، فإن حل مشكلة الثروة السيادية لوادي السيليكون لن يحدث بين ليلة وضحاها. على سبيل المثال، يستغرق صياغة التشريعات وسنها في القانون وقتاً. من الصعب للغاية على شركات رأس المال المغامر إجراء تغييرات حول قاعدة استثماراتها على المدى القصير. إذا كان التغيير سيتأصل، فإن اللحظات الكبيرة التي يجب مراقبتها ستكون بداية دورة التمويل القادمة (أي عندما تخرج شركات رأس المال الأجنبي من أموالها القادمة) والجلسات التشريعية المستقبلية، خاصة في الهيئة التشريعية في ولاية كاليفورنيا".

ويعتبر أنّه "يجب على أصحاب المشاريع البدء في السؤال عن مصدر أموال الشركات المغامرة. لن يحدث شيء بدون تصعيد أفضل أصحاب المشاريع في الصناعة وضغوطهم على شركات رأس المال المغامر. وطالما أنهم على استعداد لقبول التمويل من دون أن يتساءلوا عن مصدره، فإن هناك حافزًا صغيرًا فقط لتغيير صناعة تلك الشركات. ولكن إذا اتخذ مجتمع رواد الأعمال في وادي السيليكون موقفاً من الشفافية في شركات رأس المال المغامبر، وبدأ في طرح الأسئلة الصحيحة، فلا شيء يمنع هذه اللحظة من أن تصبح أكثر من مجرد دورة إخبارية أخرى. سوف تصبح حركة لا تستطيع صناعة شركات رأس المال تجاهلها".